Итак, криптовалюты, Биткойны, блокчейн и NFT – всё это магические слова, окутанные завесой тайны. Если ты смотришь этот курс, значит, интересуешься темой инвестиций. А если интересуешься инвестициями, ты точно слышал эти слова.
Дисклеймер: я далеко не эксперт в этой области и в чем-то могу ошибаться, поэтому крипто-энтузиасты могут на чём-нибудь меня подловить. Но будем честны, экспертов в этой области мало. А кто такой настоящий эксперт? Это человек, который настолько понимает сферу, что может объяснить ее и ребенку, и старику. Причем так, что они поймут. И если ты смотрел ролики, объясняющие, что такое крипта и блокчейн, но до сих пор ничего не понял, скорее всего, это были не эксперты. Поэтому никто не может запретить мне делится мнением, помноженным на инвестиционный опыт. Даже если я где-то ошибусь.
Итак, если честно, я весьма скептически отношусь ко всем этим сферам. Как человек, работающий внутри финансовой индустрии и, главное, с маркетинговым бэкграундом, я вижу там много нестыковок и логических дыр. Знающие люди могут использовать это в своих интересах.
Ты же знаешь, что я люблю на все смотреть фундаментально, поэтому для начала немного истории.
Итак, 2008 год. Никаких криптовалют и NFT нет ещё и в зачатке. Но в том году появляется технология блокчейна. Что это такое? Это технология, которая позволяет генерировать последовательные цепочки данных. И их невозможно изменить, потому что новое звено цепи появляется на базе предыдущего звена. Это можно сравнить с ДНК. В тебе есть гены твоих родителей. Твое ДНК сделано на базе ДНК родителей. Оно производное от их цепочек ДНК.
Давай для этого примера притворимся, что генной инженерии не существует.
Так вот. Каждое новое поколение людей в твоем роду – это новое звено в цепочке ДНК. ДНК твоих детей генерируется на твоем ДНК и ДНК твоего партнера.
Если еще не совсем понятно, то вот пример, который лучше описывает саму механику процесса.
Представь себе текст, который зашифровали каким-то методом. В итоге получился другой, уже зашифрованный текст. Далее, этот текст заново шифруется, но при помощи уже другого метода. А потом ещё раз. И ещё. Каждый раз новый метод шифрования накладывается на предыдущий. Таким образом, ни в одном звене всей цепочки невозможно что-то изменить, потому что иначе все последующие звенья попросту сломаются.
Надеюсь, стало чуть понятней.
Итак, появилась масштабная, классная и перспективная технология. Но никто до конца не понимал, как ее применять, где конкретно и чем она может быть полезна. Но потом один умный человек предложил использовать ее в качестве сервиса, который бы фиксировал денежные транзакции. Кто, кому, когда и сколько передал денег. Технология позволяла бы вести миллионы таких записей, и их невозможно было бы подделать. В перспективе эта технология позволила бы децентрализовать всю монетарную систему. То есть, если сейчас все это контролируется платежными системами – например, Visa, Mastercard, банками разного уровня со swift-переводами и так далее, – то в этой системе, каждый мог бы переслать деньги, не прибегая к помощи банков или платежных систем.
Так появилась первая криптовалюта, построенная на базе технологии блокчейн. И это был Биткойн.
Поскольку каждое новое звено в цепи блокчейна требует больших вычислительных мощностей – причем каждое новое звено генерировать все сложней и сложней, – первое время технология была мало кому интересна. Прогресс в области компьютерной техники не позволял проводить эти вычисления быстрее. Ещё одна причина – развитие высокоскоростного интернета. Тогда обмен данными занимал намного большее время.
Но в 2017 году развитие компьютерных технологий и интернета позволило этому ящику пандоры открыться на распашку. Ведь теперь обрабатывать транзакции, генерировать новые звенья цепи и передавать данные - стало возможно намного быстрее. После чего начал понемногу зарождаться хайп вокруг всей этой сферы. Начало появляется огромное количество разных криптовалют и производных от нее технологий, на базе блокчейна.
В чём подводные камни и почему я ко всей этой теме отношусь со скепсисом?
Все дело в череде логических вопросов и выкладок, которые мало кто задает.
Первый вопрос: криптовалюта – это валюта?
Ответ: нет. Это не валюта в привычном понимании. Это запись транзакции, в которой тот же Биткойн – это просто название, условная единица, которая может называться как угодно. Да хоть Баурсаккоин. Ведь валют в мире много, и нужна какая-то условная единица, чтобы отображать денежный эквивалент. Этот коин, стоит вот столько в пересчете на доллары, и вот столько в пересчете на тенге.
Теперь представь, что Аскар передал Джону $100 в обмен на один Баурсаккоин. Запись этой транзакции записывается в блокчейне, фиксируется что этот коин сменил владельца и одновременно фиксируя текущую рыночную стоимость Баурсаккоина. Затем Аскар выставил свой Баурсаккоин на продажу за $200.
А теперь давай вспомним, как формируется цена. Люди покупают или продают актив, цена уходит вверх или вниз исходя из предложения. Люди продолжают покупать эти Баурсаккоины, пока следующим в очереди не встает предложение Аскара. И после того, как кто-то купит коин Аскара, рыночная цена за наш Баурсаккоин вырастает до $200.
Второй вопрос, который нужно задать: если это не валюта как таковая, то что же тогда майнят майнеры крипты?
Они, по сути, вычисляют все новые и новые транзакции, то есть новые звенья самого блокчейна. Ты наверняка слышал, что количество Биткойна в мире ограничено, и поэтому он будет расти дальше, потому что его все меньше и меньше.
Следующий вопрос: если этой валюты не существует, то что же тогда конечно?
Ответ на этот вопрос – это последний гвоздь в крышку гроба криптовалют. Ограниченно во всей этой системе только одно – количество звеньев в цепочке, то есть количество транзакций. Почему так? Потому что сколько бы у тебя не было изначальных вводных для шифрования, рано или поздно они закончаться. Попросту кончаются доступные комбинации.
Это как, например, номера телефонов. Раньше ведь было намного меньше цифр в номерах. Первые номера телефонов содержали до трех цифр. Но очень быстро количество возможных комбинаций закончилось. Поэтому пришлось переходить на новые стандарты номеров с большим количеством чисел.
Так и в блокчейне. Количество возможных комбинаций конечно. Поэтому рано или поздно Биткойн закончится, то есть, закончаться транзакции. А значит, ты можешь остаться со всеми Биткойнами мира, но никому не сможешь их продать. Потому что это условная единица отработавшего себя блокчейна.
Почему вначале этого ролика я упомянул, что мой маркетинговый бэкграунд позволяет видеть дыры в этой системе?
Потому что я вижу, как все это намеренно называется ложными и привлекательными словами – криптовалюта. Хотя в этом никакой валюты нет. А майнинг – это не добыча монет, а лишь обработка сделок. И главное – миф о конечности этих монет и что из-за этого они когда-нибудь будут стоить миллионы, хотя по факту конечны транзакции.
То есть все это завернуто в красивую упаковку с вводящими в заблуждение словами.
Это основные аргументы в копилке недоверия к криптовалютам. Но есть и более мелкие. Например, если говорить о фондовом рынке. У тебя должна быть приличная компания с многомиллионной капитализацией, чтобы выпустить акции. Барьер для выпуска акций просто огромен. Более того, у инвесторов должна быть причина инвестировать именно в твою компанию. В среднем, если говорить об американском рынке, в год на IPO выходят 200–300 компаний. Если не брать в расчет жирные 20–21 годы.
Как думаешь, а сколько в год появляется криптовалют?
На текущий момент, по статистике, появляется около 100 новых криптовалют… в день. В день! Потому что нет никакого входного барьера. Любой человек, обладающий техническим знанием, может создать какой-нибудь Баурсаккоин. Если таких знаний нет, ты можешь нанять фрилансера разработчика, чтобы он всё сделал за тебя. И стоить это будет от $20.
Самое забавное это выслушивать рассуждения о недоверии к брокерскому бизнесу и к рынку ценных бумаг от людей, которые занимаются криптой. Брокерский бизнес регулируется, невероятно строго. Если кого-то ловят на нарушении закона - его оперативно арестовывают. И это на фоне постоянных новостей о скамах и воровстве крипто-кошельков. На фоне скамов с кроссовками, в которых нужно бегать. На фоне постоянно падающих на дно в -100% за день криптовалют. Потому что этот рынок никем и никак не регулируются. Это дикий запад, где можно всё.
Теперь поговорим про NFT.
Так же как и с криптой, есть люди, которые все прекрасно понимают и зарабатывают на тех, кто ничего не понимает, но слепо следует за хайпом. Знающие люди – это те, которые понимают, что такое схема Понци. Что-то типа Джордана Белфорта из фильма «Волк с Уолл-Стрит». Фильм, кстати, основан на истории реального человека, который обманывал клиентов. А незнающие – это те, которые думают, что NFT – это про цифровое искусство, которые бумеры не понимают.
Про Понци ты почитаешь сам, информацию легко найти и понять в сети. Это основа. Это нужно знать, чтобы отличить финансовую пирамиду от добросовестной компании. А про Белфорта расскажу, потому что даже фильм, не раскрыл саму механику его схемы обмана до конца.
Дело было в 90-х, до появление интернета. Он применял древнюю как мир практику pump and dump. То есть брал никому неизвестные и богом забытые компании, а потом выводил их на IPO. Потом начинался обзвон сотен тысяч людей с предложением поучаствовать и с обещанием золотых гор. Кто-то соглашался, но большинство – бросало трубку.
Затем его контора начинала «пампить» цену – то есть, скупать эти акции с рынка, а потом перепродавать друг другу. Из-за этого цена постепенно улетала в космос. Параллельно шел новый обзвон. Только теперь посыл был совсем другим: вот видите, мы же говорили, что цена улетит, потому что это перспективная компания!
Тем временем все деньги оставались в компании, поскольку покупались и продавались все эти акции внутри компании. Постепенно обычные люди, видя резкий рост цены, сходили с ума от жадности и сметали акции с рынка. После чего компания Белфорта избавлялась от акций, из-за чего цена падала. В результате мошенники могли купить 1,000,000 акций по $1, а потом продать по $50. 50-кратная прибыль. Компания Белфорта не теряла ничего и почти ничем не рисковала, зато могла заработать большую кучу денег. При этом инвесторы оставались ни с чем.
Тогда не было интернета, поэтому такие схемы были вполне осуществимы, ведь ты не мог просто взять и загуглить что это за компания. Тем не менее даже тогда рынок строго регулировался. Джордана достаточно быстро арестовали, а регуляции рынка ужесточались и продолжают ужесточаться до сих пор. Казалось бы, сегодня такие схемы уже невозможны, ведь сегодня можно загуглить любую компанию, чтобы понять, стоит ли в нее инвестировать. Да, так было, пока на сцену не вышли NFT.
Есть ли среди них настоящий Digital Art, который действительно чего-то стоит? Конечно, есть. Например, есть такой иллюстратор, beeples crap, который на протяжении 15 лет каждый день создавал по одной иллюстрации. 15 лет, не пропустив ни дня. Так вот. Он объединил 5,000 своих картин в огромный NFT и продал всё это за $70 млн.
Это искусство? Да. Оно того стоит? Пожалуй, да.
Но 99% других NFT – это просто стандартный pump n dump.
Ну вот представь. Мы с тобой богатые ребята. У тебя есть миллион долларов. И у меня есть. Мы создаем серию NFT «Дерзкий Баурсак». Там 1000 разных картинок баурсаков. Потом мы начинаем покупать и продавать эти картинки друг у друга. Я за 500 баксов, ты за 1 000, я за 5 000, ты за 20 000 и так далее. Делаем это до тех пор, пока кто-нибудь не увидит ошеломительный рост и не купит картинки у нас.
Всё это время наши деньги остаются в системе. Мы ничего не теряем. Система никак и ничем не регулируются. А тот, кто купит это у нас, сделает это без принуждения.
А теперь представь, что мы не просто два богатых человека, которым стало скучно, а крупная организация, которая занимается этим в промышленных масштабах. Что мы будем делать? Продвигать наши NFT, чтобы все узнали, как наши баурсаки разлетаются в цене. А так как мы не теряем денег, можно потратится и на маркетинг. Проплаченные статьи, блогеры, подкастеры, ивенты по нашим NFT, закрытый клуб Royal Baursak, спонсирование мероприятий и вот это всё.
Масштабы ты понимаешь.
Итого. Значит ли, что на этом нельзя заработать? Можно, конечно. Ещё как. Так же как когда-то на МММ, так и на крипте и NFT можно заработать. Тот, кто купит всё это у нас, потом продаст кому-то ещё. Но всё закончится когда последний покупатель не сможет перепродать этот цифровой товар. Потому что в конце концов люди поймут, что всё это лишь картинки, нули и единицы, которые без труда можно воспроизвести.
Я пробовал покупать и торговать и тем, и другим. И даже зарабатывал на этом. Но остановился, когда понял, что я вообще не понимаю, как и от чего зависит цена на активы. И то, что я на этом заработал – это лишь ошибка выжившего.
В акциях реальных компаний все гораздо проще. Эти компании – не воздушные. Это реальные многомиллиардные бизнесы. Что бы там не произошло в мире, они остануться. Например, Apple. Даже если произойдет жесточайший финансовый кризис, у компании останутся сотни тысяч квалифицированных кадров, заводы по всему миру, патенты на технологии, Apple Music, Apple Store и много чего ещё, а мы продолжим покупать новые айфоны. Посмотри на один только AppStore - сервис, который без особых инноваций и затрат на ведение бизнеса, генерирует миллионы долларов пассивного дохода. Эпплу платят Uber, Airbnb, Amazon, Facebook, Instagram, Twitter и тысячи других компаний, просто за возможность работать через AppStore.
Более того, даже если все владельцы обычных акций вдруг решат продать их, что является чуть ли не невозможным сценарием, но окей, допустим. Это будут условные 25% от всех бумаг. Потому что оставшиеся 75% всех акций распределены между владельцами компании, семьей Джобса, Тимом Куком, советом директоров и сотрудниками. И они останутся. Да, цена пойдет вниз, но по большому счету ничего не изменится.
А как дело обстоит с криптой? У нее нет реальной ценности. Она ничего не производит. С ней нельзя прийти в любой магазин и просто так расплатится. И если что-то произойдет, ничего не удержит ее от того, чтобы рухнуть. Что, собственно, и произошло в 2022 году.
Резюмируем.
Я лишь поделился мнением, пропущенным через сито знаний и опыта. Я могу ошибаться. Может, криптовалюты – это будущее, а через месяц Биткойн будет стоить $100,000. Всё может быть.
В любом случае решать тебе – хочешь ли ты рисковать, чтобы заработать здесь и сейчас, или ты хочешь инвестировать во что-то, у чего действительно есть ценность. Я выбираю второе.
