Если ты знаком с базовой экономической моделью спроса и предложения (Supply & Demand), тебе будет проще. Если нет, то ты в любом случае слышал фразу «Чем больше спрос, тем больше предложение» или «Спрос рождает предложение».
Для начала пример:
В канун Нового года люди массово скупают искусственные елки. В течение года они никому особо не нужны, но тут вдруг начинают пользоваться большим спросом. Что происходит? Средняя стоимость елки начинает расти. Не намного – потому что продавцы елок, заранее завезли их в большем количестве, – но всё же цена растет.
В январе, после праздников, цена на елки снизится, потому что упадет и спрос. Ведь праздники прошли, елки теперь можно выбросить или спрятать до следующего декабря.
Таким образом спрос рождает предложение.
Но что происходит, когда предложение трудно нарастить?
Другой пример:
Допустим спрос на авиабилеты внезапно вырос за день. Новых самолетов в моменте не купить, новых пилотов не обучить, да и новых посадочных мест в самолетах не сделать. Что происходит дальше? Спрос резко возрастает, но предложение при этом нарастить невозможно. Как результат - цена за билеты улетает в космос. Знакомая ситуация?
Так вот. Все в мире работает по этой вроде бы простой экономической модели. Некоторые, даже используют ее себе на пользу.
Вот ты например знал, что бриллиантов в мире не так уж и мало? Хотя кажется, что наоборот. Их добывают в приличных количествах. При этом их себестоимость в разы меньше рыночной.
Но в середине прошлого века крупнейшие добытчики бриллиантов объединились в картель De Beers и искусственно ограничили предложение бриллиантов на рынке.
Цены взлетели. Картель начал вкладывать огромные средства в маркетинг, чтобы укрепить в массовом сознании образ кольца с бриллиантами, как обязательного атрибута романтики. А заодно они начали распространять информацию о редкости камня. Очень интересная история, рекомендую почитать на досуге.
На фондовом рынке предложение тоже ограничено, ведь выпуск новых акций – это сложный и долгий процесс. Их всегда ограниченное количество в обороте.
Итак, как меняется цена на фондовом рынке? Точно так же - по законам спроса и предложения. В данном случае есть те, кто хотят купить акции (это спрос) и те, кто хотят продать (это предложение).
Вот несколько настоящих примеров:
● Pfizer выпускает новость о том, что они изобрели и успешно протестировали прививку от коронавируса. Инвесторы предполагают, что продажа прививок увеличит прибыль компании. Спрос на акции вырастает. Но в отличии от елок из примера выше, акций на рынке ограниченное количество. Цена на акции повышается. Стоимость акций компании за период с Марта 2020 по Март 2022 выросла на 62%.
● Китай ужесточает регуляции в отношении компаний внутри страны, а Джек Ма, основатель AliBaba, пропадает на несколько месяцев. Цена акций AliBaba падает. Ведь инвесторы, начинают сомневаться в будущем компании и продают акции. Стоимость акций компании в течение года падает с $306 до $176.
● Илон Маск заявил, что собирается купить Twitter – цена на бумаги подскакивает. Маск передумывает покупать компанию – цена падает. И так по несколько раз.
● Facebook впервые в истории показывает в годовом отчете снижение количества пользователей. Хотя на протяжении долгих лет их число росло. Как итог, инвесторы понимают, что Facebook по всей видимости, достиг пика популярности и дальше расти некуда. Они продают акции. Цена падает на -20% за одну ночь!
● В США выходят данные по квартальной инфляции. Инфляция в 4 раза выше нормы. Весь фондовый рынок падает.
И так далее.
То есть логика такая: новости, события в мире, удачные или неудачные бизнес решения, и многое другое - влияют на спрос – повышают или снижают его. А это, в свою очередь, влияет на цену акций. Чтобы лучше понять суть, давай углубимся в саму механику. Для этого нам понадобится фантазия.
Представь, что ты нашел машину времени и перенесся в прошлое. Например, в Стамбул прошлого века. Ты гулял по городу и оказался на рынке. Толпы людей, продавцы, покупатели, шум гам, запахи специй и вот это вот всё.
Ты заходишь в секцию кофе. Сотни людей покупают и продают кофе. Цены на продажу у всех разные. Да и покупатели бы с удовольствием бы поторговались до выгодной цены. Кто-то готов купить мешок кофе за 100 лир, кто-то хочет продать этот мешок за эти же 100 лир. Но в суете рынка, им еще нужно друг друга найти.
И тут тебе приходит в голову мысль – пусть все продавцы и покупатели пишут свои предложения на картонных карточках и держат их в руках.
Вот примерно так:
Алладин, продам 10 мешков за 100
Абдулла, куплю 1 мешок за 100
Есть также и те, кто готов купить или продать кофе по любой рыночной цене, лишь бы быстрее совершить сделку и покинуть рынок. Они пишут: куплю/продам 10 мешков, по рыночной цене.
Таким образом, на рынке, в секции кофе, все успокоилось, рынок затих. Люди начали высматривать выгодные предложения, записанные на карточках, и заключать сделки. Но это тоже было неудобно. Тогда тебе приходит гениальное решение - взять все карточки и отсортировать их по возрастающей цене, и выставить всем на обозрение.
Получился список предложений в убывающем порядке:
Гораздо удобнее. Теперь люди сразу видели самое подходящее им предложение и легко заключали сделки
У тебя в руках осталось с десяток карточек от людей, готовых купить или продать кофе по любой цене.
Ты изучаешь свою работу, а потом спрашиваешь у Акифа, почему тот продает кофе за 150, хотя средняя цена всего лишь 100? Акиф отвечает, что никуда не торопится и готов ждать того, кто захочет купить кофе именно по этой цене.
Потом спрашиваешь у Джалибе, почему тот хочет купить кофе всего за 80? Цена ведь 100. Тот отвечает, что тоже не торопится со сделкой.
Что происходит дальше? Абдулла покупает один мешок у Алладина за 100 и уходит с рынка. Убираем его карточку. И получаем рыночную стоимость кофе: продажа за 100, покупка за 99. Механика напоминает обменный курс: покупка доллара за Х, продажа за У. Дальше в ход идут карточки людей, готовых покупать и продавать по рыночной цене.
Рыночная цена сдвигается то в одну, то в другую сторону. Например, кто-то приехал издалека и решил купить сразу 100 мешков по рыночной цене. Цена постепенно идет вверх. Через неделю приезжает другой купец и продает 200 мешков, тем самым насыщая рынок кофе. Как итог, цена падает. Потом на рынке происходит небольшой пожар, часть запасов кофе сгорает – предложения на рынке становится меньше, цена снова ползет вверх.
Таким вот образом цена постоянно меняется.
Абсолютно также происходит и на фондовом рынке – стоимость ценных бумаг постоянно движется по правилам спроса и предложения.
Кстати, если ты задался вопросом, зачем я выписал тебе такую замудренную таблицу - именно по такой механике, формируются тысячи и тысячи предложений на покупку и продажу ценных бумаг в торговой платформе, в реальном времени. Выглядит это вот так.
Вот эта механика сбора и сортировки заявок в финансовой терминологии называется биржевым стаканом. Почему так, не спрашивай, в финансовой терминологии много забавных терминов. Понятно, что пример с кофе - лишь условность, и когда речь идет об акциях условного Apple, то объем сделок и количество транзакций в тысячи раз больше, потому что торговлей заняты миллионы людей по всему миру одновременно. Происходят сотни сделок в секунду. Но логика ясна.
Надеюсь, всё понятно.
В следующем видео поговорим о разнице между трейдингом и инвестированием.
