По мнению Уоррена Баффета, одного из самых уважаемых инвесторов и, по совместительству, одного из самых богатых людей планеты, инвестирование в индексы лучше активного трейдинга. Думаю, человеку, который заработал целое состояние на инвестициях, можно доверять.
Давай и мы поговорим об этом. Есть о чём поразмыслить.
Индекс, или биржевой индекс – это по сути список ценных бумаг, отобранных по какому-либо признаку. Похоже на рейтинг аля Топ-10 знаменитостей с самыми высокими гонорарами, Топ-50 самых богатых людей на планете и Топ-100 фильмов всех времен.
Индексы появились достаточно давно. В середине прошлого века, если быть точнее.
Первым появился Dow Jones 30. Это список из тридцати самых крупных и влиятельных компаний США. Почему Dow Jones, потому что его сформировала инвест компания, с одноименным названием, основателями которой были Чарльз Доу и Эдвард Джоунс. Средняя стоимость акций из списка 30-ти крупнейших компаний, стала так называемым индексом Доу Джонса. Почему это вообще назвали индексом? Потому что люди поняли, что это некий индикатор положения дел в экономике страны. Если число растет, значит экономика развивается, если число снижается – экономика на спаде. Это число стало индикатором или индексом состояния экономики США.
Другой известный индекс – S&P 500. Его придумали в компании Standard & Poor (S&P). Он включает в себя уже 500 самых крупных компаний американских фондовых бирж. Так же как и Dow Jones 30, S&P 500 отражает среднюю стоимость всех этих компаний. Кстати, в совокупности стоимости активов, эти 500 компаний составляют 80% всего рынка США. Таким образом S&P 500 еще точнее отражает состояние экономики, причем как США, так и всего мира. Ведь в списке индекса многие компании имеют глобальное присутствие (Амазон, Meta, Apple) или это крупные иностранные компании (Pfizer, Heintz, Phillips).
Таких индексов на самом деле сотни. Я привел в пример самые известные.
Важно. Индексы – это лишь цифра, среднее значение по компаниям. То есть сами по себе индексы купить нельзя. Но! Существует огромное количество фондов, которые отслеживают эти индексы. И вот их акции купить можно.
Вот как это работает.
Предположим, одна инвестиционная компания покупает акции компании из индекса S&P 500. Немного акций Apple, немного Amazon, немного Tesla – в общем, по акции от каждой из 500 крупнейших компаний. Затем компания формирует некий фонд и продает всё это в качестве одного финансового инструмента. Таким образом она продает сборную солянку из акций 500 компаний, но внутри одной ценной бумаги.
Если бы ты сам купил 500 акции крупнейших компаний американского фондового рынка, это стоило бы десятки, а может и сотни тысяч долларов. К тому же 500 сделок по покупке заняли бы очень много времени. И при этом за каждую операцию пришлось бы заплатить брокерскую комиссию.
Ты спросишь: окей, а зачем мне вообще покупать эти фонды? Зачем мне небольшая доля во всех этих компаниях?
А это, детектив, правильный вопрос.
Если помнишь, в прошлом ролике мы говорили о финансовом законе и связи между риском и доходностью. Так вот. Ты можешь купить акции Tesla на всю котлету. Завтра Илон Маск выпустит долгожданный Кибертрак, цена на акции подскочит, и твои вложения принесут большой доход. Но может быть и другая ситуация – когда Илон Маск продаст пакет акций Tesla стоимостью 4 млрд долларов, например, чтобы купить Твиттер, цена акций резко упадет. А вместе с ними и твои накопления.
А всё потому, что все яйца ты положил в одну корзину. Если корзина упадет, яичницы не будет.
Инвестирование в индексные фонды – это когда яйца раскладываешь по разным корзинам. Чем больше корзин, тем меньше риск. Представь, если таких корзин 500? И они отражают экономику США и всего мира? То ты надежно защищен, ведь если падает цена сразу на 500 крупнейших компаний, это значит, что хромает вся мировая экономика. А если хромает мировая экономика, то хромает и экономика Казахстана. Да, такое тоже иногда происходит, и полностью ты не защищен, но согласись, лучше если размер накоплений зависит от состояния мировой экономики, чем от состояния одной единственной компании.
А теперь вернемся к Уоррену Баффетту. Расскажу любопытную историю.
Он считает, что инвестирование в индексы гораздо лучше и эффективнее активного трейдинга. Другими словами, если вообще не хочешь парится, выбери один или несколько таких фондов и инвестируй в них.
Уоррен Баффет всегда был ярым сторонником долгосрочного инвестирования. Многие коллеги по цеху и молодые трейдеры с Уолл-Стрит даже подшучивали над ним, называя его консервативным дедом.
Чтобы доказать свою правоту, в 2007 году легендарный инвестор предложил любому желающему пари на $500,000 - что в горизонте 10 лет индексный фонд, базирующийся на S&P 500, покажет большую доходность, чем любой активно торгуемый фонд. Если результат будет обратный, то он признает свою неправоту и выпишет чек на 500 000 долларов.
Спор принял Тед Сидс, получивший высшее финансовое образование в Йеле и закончивший магистратуру в Гарварде. Он собрал пять команд из финансовых зверей. Все поголовно выпускники Лиги Плюща, гуру трейдинга с черным поясом по высшей математике. В общем, все дела.
Баффет инвестировал $1 млн в индексный фонд компании Vanguard отслеживающий S&P 500. А пять команд Теда Сидса занялись активным трейдингом с таким же бюджетом.
В итоге Уоррен Баффет победил, причем сделал это с большим отрывом. По итогам 10 лет его инвестиции показали в среднем 8.5% годовых. Лучший результат команды Теда Сидса составил лишь 4%. То есть команда Теда сутками сидела за мониторами, занималась аналитикой, постоянно искала выгодные сделки, следила за новостями, прорабатывала различные инвестиционные стратегии и показала результат в два раза хуже. А Баффет просто один раз вложил деньги в фонд и не парился остальное время.
Какой вывод из всего этого мы делаем? Индексы – один из самых надежных инструментов инвестирования. Они полностью подчиняется нашему финансовому закону: низкая доходность и низкие риски. Вероятность, что индекс будет показывать отрицательную доходность, существует. Например, в момент, когда я писал этот текст – в сентябре 2022 года, – доходность индекса составляла -15% с начала года.
Но тут важно понимать, что индекс, по сути, отражает положение экономики США и мира. А мировые кризисы никто не отменял. И они отрицательно влияют на индексы.
С другой стороны, опытные инвесторы покупают бумаги именно на спадах. Это как новогодние скидки. Главное при этом – держать купленные бумаги как можно дольше. Ждать момента, когда индексы начнут расти. А они обязательно начнут расти, ведь мировая экономика и технологии не стоят на месте. Экономика вообще штука цикличная, за любым спадом рано или поздно следует подъем. И наоборот.
Второй вывод, как я уже говорил ранее - будучи новичком, выбирай регулярное инвестирование, а не трейдинг. Ведь даже самые сильные трейдеры с Уолл Стрит, как ты видишь - на защищены от провала.
Давай зафиксируем - индекс, это лишь цифра, средняя цена акций, большого количества компаний, входящего в список индекса. На базе этих индексов, различные инвест компании, выпускают ценные бумаги, и уже их - купить можно.
