Продолжим пример о тебе, друге программисте и вашей компании. Разумеется IPO - это сложный и долгий процесс. Как юридически, так и финансово. Взять и выпустить акции самим не получится. Более того, никто не позволит вам этого сделать.
Потому что всё, что связано с акциями, должно быть строго регламентировано и проходить через фондовые биржи. Это такой элемент контроля со стороны финансовой системы.
Так вот.
Чтобы выпустить акции и разместить их на фондовой бирже, вы нанимаете специальную компанию. Она специализируется на этой услуге, имеет юридическую и финансовую экспертизу, а главное – у нее есть лицензия от государства на предоставление такой услуги.
Первым делом эта компания начнет изучать ваши бизнес-планы, бухгалтерские документы, финансовую отчетность и много чего ещё. Она прошерстит каждый документ в вашем офисе. Ее задача – вычислить справедливую стоимость компании, с учетом потенциала роста и бизнес-модели.
Предположим, специалисты этой компании скажут, что ваш UBER стоит $4 млрд. Исходя из различных метрик, опыта и понимания потенциального спроса на акции, они предложат стартовую цену для акции – например, $10.
Как итог, получаем компанию стоимостью $4 млрд. Цена одной акции – $10, и общим количеством акций в 400 млн штук.
Дальше вы решаете, как и куда эти акции будут распределены. Например, 25% акций получишь ты. 25% акций получит твой друг. 25% будут распределены между правлением/советом директоров/топ-менеджментом и другими замечательными людьми, которые работают на благо бизнеса. Ну или эта часть бумаг будет висеть на балансе компании. А оставшиеся 25% акций – это как раз необходимый на развитие бизнеса $1 млрд – будут размещены на бирже, и их сможет купить любой желающий.
Весь этот большой и сложный процесс называется первичным публичным размещением акций. По английский – Initial Public Offering или сокращенно – IPO.
Этот термин важно запомнить. Скорее всего, ты слышал о нем. В фильмах, сериалах, книгах или в новостях. Это довольно распространенная штука, поэтому о ней постоянно говорят не только в узком кругу инвесторов.
В день старта IPO акции компании попадают на биржу и становятся доступными к покупке. С этого момента их может купить, или продать любой желающий – ежеминутно совершаются тысячи сделок по купле продаже. И так по всему миру. Тут важно отметить, что IPO или первичное размещение акций – это палка о двух концах. С одной стороны, это помогает привлечь деньги для развития бизнеса. С другой, компания теперь должна соблюдать множество строгих требований соответствующих регуляторов. При этом компания должна стремиться к максимальной прозрачности внутренней кухни. Отсюда, кстати, и название – публичная компания. Его носят все компании, чьи акции можно купить на бирже.
В чём фишка этой публичности?
Всё просто.
Вот смотри. Если ты захочешь купить, например, ресторан, что ты сделаешь в первую очередь? Правильно - попросишь у владельца бухгалтерские документы и финансовые отчеты, чтобы изучить их. Ты должен иметь доступ к такой информации, чтобы принять решение и понять – купить прибыльный бизнес или пройти мимо, если бизнес терпит убытки.
Точно также и с инвесторами. Если они хотят купить акции какой-либо компании, они должны иметь доступ ко всей необходимой информации о бизнесе. Чтобы принять решение – купить или пройти мимо. Поэтому от компаний требуется максимальная прозрачность.
Более того, после того как компания становится публичной, СЕО перестает быть самым главным, потому что теперь должен подчиняется акционерам. Любое глобальное решение выносится на голосование. Именно так в свое время Стива Джобса уволили из собственной компании – потому что так проголосовало большинство акционеров.
Вернемся к нашему примеру. В вашей компании остается 75% акций, то есть 75% голосов. То есть держатели этих акций теперь имеют право голоса в вопросах, относящихся к управлению компанией. Но тут надо отметить, что акции бывают разными: с правом голоса и без него. Как правило, в публичном обращении чаще всего продаются акции без права голоса, но это уже немного другая тема.
Ну и в конце давай пробежимся по выводам.
IPO – это первичное публичное размещение акций на фондовой бирже. После него акции может купить любой желающий.
Компания, которая выпустила акции, становится публичной. Это значит, что она обязана делиться финансовыми отчетами и прочей внутренней информацией. Чтобы инвесторы могли изучить ее и принять решение – покупать, продавать или держать акции дальше.
На этом всё. В следующем уроке поговорим о биржах. До встречи!
