Давай посмотрим на график цены акций Netflix, за последние 5 лет, период с 2018 по 2023 год. Наглядный пример того, как сочетаются высокая потенциальная доходность акций и риски, которые они таят.
Перенесемся на 5 лет назад. Акции компании стоят около $200. Ты думаешь что стриминг в реальном времени, это потенциально крутая задумка и покупаешь немного акций компании, например 5 акций, в общей сложности на $1 000.
Затем в течении всего полугода, акции компании взлетают $400, то есть цена увеличивается в 2 раза. Вложенные тобой $1 000 превращается в $2 000 за каких-то полгода. То есть 100% доходность за 6 месяцев.
Ты думаешь, что был прав в своем предположении что стриминг это будущее и покупаешь еще акций, только теперь поверив в компанию окончательно, покупаешь акции на $8 000, в общей сложности твой баланс становится 2 000 + 8 000 = $10 000.
Но только в этот раз акции начинают падать. И за следующие полгода, они падают практически до прежних значений, то есть цена падает на -50%. Соответственно, ты получаешь убыток в -$5 000.
Наблюдая такую картину, и ужаснувшись от такого убытка - ты продаешь все свои акции, чтобы хоть что-то осталось.
Дальше, в первой половине 2019 года, цена снова идет вверх. Ты думаешь “Второй раз меня не провести”. За 2019 год цена действительно снова идет вверх, а затем опять возвращается почти к исходной отметке. Ты радуешся что не совершил повторную ошибку.
Начало 2020 года, цена идет вверх, достигает $400, но продолжает расти. И продолжает свой рост до $550. Ты недоумеваешь, что происходит? Покопавшись в теме, ты понимаешь, что дело в пандемии. Людей заперли по домам, и от нечего делать они все купили подписку Netflix. Концерты отменены, рестораны и бары закрыты, путешествия невозможны, Нетфликс - одно из немногочисленных доступных развлечений дома.
А потом цена резко взлетает почти до $700. Это +250% доходности, от стартовой цены в $200. Ты кусаешь локти от колоссальной упущенной выгоды и снова покупаешь акций на $10 000.
Октябрь 2021 года, пандемия заканчивается. Все выходят из домов, и цена акции снова падает до $200, то есть -70% от стоимости. Из своих $10 000 ты теряешь $7 000. То есть в совокупности за 5 лет, ты заработал $1 000, и но потерял $12 000.
Можно ли было на Netflix заработать? Конечно! Ведь на пике акция показывала +250%. Кому-то удавалось покупать и продавать в выгодных моментах, и они могли получить 10-ти кратную прибыль. Но подавляющее большинство людей потеряли деньги.
Вот именно это мы и подразумеваем, когда говорим - что акции это высокая потенциальная доходность, но при этом и высокий риск. Ты мог отлично заработать, или мог потерять огромное количество денег.
Если ты уже успел испугаться всех этих падений и американских горок на графиках цены, не спеши. Есть и хорошие новости – рисками можно управлять.
Подробнее об этом я расскажу в следующем видео. А сейчас хотелось бы рассказать о дивидендах. Это очень важный элемент акций.
Дивиденды.
Давай снова вернемся к примеру с компанией Uber, которую ты запустил с другом.
Предположим, компания существует уже 5 лет, бизнес начал окупать вложения и приносить доход. К концу финансового года ваш финансовый директор сказал, что чистая прибыль компании составит около $100 000 000.
Ты, как руководитель, должен решить, что с этой прибылью делать – реинвестировать деньги в бизнес, чтобы продолжить рост, или выплатить часть суммы в качестве дивидендов.
Если выберешь второе, то все акционеры компании получат долю от этой суммы в качестве вознаграждения. То есть она равномерно распределится по всем акциям вот по такой логике: так как твоя доля в компании составляет 25% (то есть у тебя 25% всех акций), ты получишь 25 миллионов, столько же получит твой друг, другие 25% будут распределены среди топ-менеджмента. Оставшиеся 25% будут распределены между держателями акций в свободном обращении.
Дивиденды – штука приятная. Но тут надо понимать, что не все компании их выплачивают. Например, развивающиеся компании предпочитают всю прибыль вкладывать в бизнес, чтобы продолжать рост. Причем развивающимися компаниями могут быть даже такие гиганты, как Google. Хотя компании уже более 20 лет.
Кто же выплачивает дивиденды?
Как правило, очень старые компании, которые уже давно захватили рынок и охватили все интересующие их сегменты. По большому счету, расти им некуда. Они не выпускают каких-то новых революционных продуктов, они просто работают по устоявшейся бизнес-модели и зарабатывают деньги.
Вот пример таких компаний: McDonalds, IBM, AT&T, Coca Cola, Exxon Mobile, Johnson&Johnson, Procter&Gamble, Albemarle и другие. Они выплачивают стабильные дивиденды на регулярной основе, поэтому в них инвестируют, как раз ради дивидендов.
А вот большинство технологичных компаний не выплачивают дивиденды. Хотя бывают и исключения. Например, компания Apple, которая иногда выплачивает вполне приличные дивиденды.
Кстати, если в твоем портфеле есть ETF, внутри которых есть дивидендные компании, ты получишь причитающиеся тебе дивиденды. В зависимости от объема купленных ETF. И да, если ты вдруг задался таким вопросом, то спешу тебя обрадовать – существуют дивидендные ETF. Чтобы не покупать дивидендные акции по отдельности, а купить одну ETF, которая отслеживает дивидендные компании.
Дивиденды обычно выплачиваются раз в квартал, но доходность по ним измеряется в процентном выражении за год и от стоимости одной акции. Например:
Предположим, акция стоит $100, а размер дивидендов за год – $5 на одну акцию. В таком случае можем сказать, что дивиденды составляют 5%.
Хорошим считается показатель в 4-6% годовых в виде дивидендов. Меньшая сумма, считается низким показателем, а все, что выше – это уже весьма неплохо.
Ты скажешь: 6% в год – как-то маловато.
С одной стороны, это действительно немного. Тогда в чем же фишка дивидендов?
А вот в чем. Вспоминаем наш финансовый закон. Дивидендные компании – это компании с большой историей. Иногда она даже насчитывает сотню лет. И вероятность, что они столкнуться с дефолтом - крайне мала. Даже если компании будут переживать трудные времена, они продолжат выпускать и продавать свою продукцию. Да, они могут терять позиции, могут начать приносить меньше доходов и переживать кризисы, но тут надо понимать одно – люди будут продолжать пользоваться услугами и продуктами этих компаний: есть бургеры, пить Колу, заправлять авто, покупать шампуни и многое другое, даже если на дворе кризис. В кризис, как раз таки чаще страдают техно-гиганты или дорогие бренды, ведь люди начинают экономить на излишествах.
Вспоминай наш закон - чем ниже доходность, тем ниже риск. При таком низком потенциальном доходе ты получаешь достаточно безопасные инвестиции. И это главное. А значит можно не волноваться насчет колебания цены самой акции, ведь дивиденды ты получишь в любом случае. И, вуаля, акции из самого рискового инструмента превращаются в достаточно безопасный. И, кстати, 6% – это в 6 раз больше, чем стандартный долларовый депозит.
Очень классно покупать дивидендные акции в моменты общей финансовой просадки, потому что акции становятся сильно дешевле, но это практически никак не влияет на прибыль компании. В результате ты можешь купить больше акций и дешевле… и получать при этом стандартные дивиденды. Например, в период кризиса пандемии, акции компании AT&T упали до $20 за штуку. При этом, компания выплатили дивиденды в размере $2 на одну акцию, таким образом, дивиденды показали 10% доходности годовых.
В следующем уроке перейдем к уже более практичной теме – как выбирать акции.
