Если дословно перевести слово ‘Obligations’ с английского, получится – Обязательства. Из самого слова, можно примерно понять суть инструмента: у кого-то есть обязательства перед кем-то. А поскольку речь о финансах, то имеются в виду финансовые обязательства. То есть кто-то, кому-то должен.
Расскажем подробнее о механике, и станет понятней.
Давай вспомним пример из предыдущих уроков – о том, как вы с другом запустили UBER и даже провели IPO.
Представим, что вам снова понадобились деньги для развития бизнеса, например вы планируете запуск в новой стране. Допустим, речь идет о $600 млн. на 12 месяцев. По предыдущему опыту выхода в новые страны, ты знаешь, что за год вложения окупят себя и начнут приносить прибыль.
Вновь возникает вопрос - где взять необходимые средства?
IPO вы уже провели. Значит, нужно придумать что-то ещё. Можно продать часть акций из того, что у вас осталось на руках или на балансе компании. Но тут много минусов: у вас с другом уменьшится доля в бизнесе, а рынок, на котором дополнительно появится еще больше акций (то есть увеличится предложение), может уронить цену акций. Тоже не вариант. Теоретически можно взять кредит в банке, но $600 млн – это немало. Представь, какой будет процент!
Есть ещё один вариант – выпустить Облигации.
Облигация – это что-то вроде договора кредитования. На этом договоре написано: «Обладатель этой бумажки дал нам $100. Через 12 месяцев наша компания обязуется вернуть ему $100 + 5% сверху».
То есть ваша компания берет деньги в долг, но вместо того, чтобы брать деньги в одном месте и разом – например, в банке, – собирает эту сумму по чуть-чуть, продавая Облигации инвесторам. Любой человек, купивший Облигацию, становится кредитором компании, то есть дает ей деньги в долг.
Облигации – это очень распространенный инструмент. Его нередко выпускают крупные компании и даже страны. Например, облигации есть у многих казахстанских банков, также Облигации выпускаются странами, в том числе Казахстаном или например США.
Зачем компании и страны, выпускают Облигации?
Всё просто. Если сравнить облигации с другими источниками финансирования – например, с тем же кредитом, – они будут одними из самых дешевых для тех, кто их выпускает. И вот почему. Тот, кто выпускает Облигации, сам устанавливает процент выплаты. Допустим, ваша компания может выпустить облигации под 5%. Freedom Broker несколько лет назад выпускал 8% Облигации в долларах, которые разлетелись как горячие пирожки. Ни один банк не даст таких условий.
Зачем инвесторам покупать Облигации?
Тут тоже всё просто. Это один из самых надежных способов инвестирования. Казалось бы, всего 5% годовых. Это же копейки! А вот и нет. Вспоминай наш закон инвестирования – чем меньше доходность, тем ниже риск. А всё почему? Компания, выпустившая облигации, обязана погасить выплату по ним в указанный срок. В противном случае придет регулятор и обяжет компанию расплатиться по долгам.
Единственный существующий риск – это так называемый дефолт (или банкротство) компании, выпустившей облигации. Но даже в этом случае обладатели Облигаций будут первыми в очереди на погашение Даже выше, чем акционеры. То есть если компания обанкротится, она в первую очередь должна погасить свои обязательства. Таковы правила. Если у компании нет средств, чтобы расплатиться по долгам, она начнет распродавать свои активы – от компьютеров из головного офиса до целых заводов.
Вероятность потерять деньги на облигациях крайне мала. Поэтому облигации считаются одним из самых надежных инструментов инвестирования. Если ты не гонишься за космической прибылью, а, наоборот, хочешь вложиться во что-то надежное и спокойно спать по ночам, покупай Облигации.
Тут надо отметить. В отличии от акций, держатель облигаций не становится акционером (или совладельцем) компании. Он лишь ее кредитор.
Облигации бывают разными. Но в основном отличия по процентам и срокам. Есть полугодовые, годовые, да хоть 20-летние Облигации. Ими тоже можно торговать, то есть купленную облигацию можно продать или купить, не у компании выпустившей Облигации, а у других инвесторов, при условии, что на рынке есть соответствующие предложения.
Кстати! На английском Облигации называются Bonds. Не Obligations. Мы намеренно не озвучивали это ранее, чтобы не запутать. Но, очевидно, что термин на русском произошел как раз от слова obligations.
Итак, фиксируем. Облигация – это договор, на котором написано, что его обладатель дал компании определенное количество денег. Компания, которая эти облигации выпустила, обязуется вернуть инвестору деньги в течение определенного времени и с определенным процентом сверху. Понятно, что договор этот тоже оцифрован, то есть никаких бумаг, так же как и с акциями уже нет.
Для компаний выпуск облигаций – это способ привлечь средства, а для инвесторов – это возможность относительно без рисков, инвестировать деньги.
